Si l’échéance de renouvellement de votre hypothèque arrive dans un an ou deux, vous vous êtes probablement déjà résigné à voir vos paiements mensuels augmenter. Les taux ultra-bas de l’époque de la pandémie ne reviendront pas dans un avenir prévisible, et le 29 avril, la Banque du Canada a maintenu son taux directeur à 2,25 %, pour la quatrième fois consécutive.
Mais il y a une question que la plupart des propriétaires ne se posent même pas : et si l’on n’attendait pas la date de renouvellement ? Voyons comment fonctionne le programme blend-and-extend, quand il peut réellement être avantageux et quels pièges il faut garder à l’esprit.
La vague de renouvellements hypothécaires sera plus importante que beaucoup ne le pensent
Selon la Société canadienne d’hypothèques et de logement (SCHL), environ 1,15 million de ménages canadiens renouvelleront leur hypothèque en 2026. La plupart ont verrouillé leurs prêts à des taux historiquement bas en 2020–2021 et vont bientôt découvrir à quoi ressemble un environnement de taux « normal ».
J’ai déjà parlé auparavant de la stratégie de renouvellement d’une hypothèque et du choix entre une durée de trois ans et de cinq ans. Mais il existe un autre outil, souvent négligé : le blend-and-extend.
1. Qu’est-ce que le blend-and-extend
En pratique, c’est plus simple que cela n’en a l’air.
La banque prend votre taux d’intérêt actuel, le combine avec le taux qu’elle peut offrir aujourd’hui pour une nouvelle durée, et met en place dès maintenant un nouveau contrat hypothécaire sur une période plus longue.
Puisque, formellement, vous ne résiliez pas le contrat hypothécaire en vigueur, aucune pénalité de remboursement anticipé n’est facturée. Vous modifiez simplement les conditions du prêt existant.
L’Agence de la consommation en matière financière du Canada (ACFC) le définit ainsi : le prêteur prolonge la durée de votre hypothèque jusqu’à la fin du contrat actuel et combine l’ancien taux d’intérêt avec le nouveau. Des frais administratifs sont possibles, mais il n’y a généralement pas de pénalité pour résiliation anticipée.
Les gens envisagent cette option pour deux raisons :
- ils veulent fixer à l’avance des paiements prévisibles ;
- ils estiment que les taux d’aujourd’hui sont plus avantageux que ceux qui seront disponibles au moment du renouvellement.
2. Quand cela a vraiment du sens
Le blend-and-extend n’est pas une solution universelle. C’est plutôt un problème mathématique complexe.
Cette option est la plus justifiée dans deux cas :
Premièrement, si les taux du marché actuels sont nettement inférieurs à votre taux hypothécaire en vigueur et que vous ne vous attendez pas à une baisse significative supplémentaire des taux d’ici le renouvellement.
Étant donné que la Banque du Canada laisse entendre qu’il n’y aura probablement que de faibles variations des taux par la suite, cette hypothèse paraît tout à fait raisonnable en 2026.
Deuxièmement, s’il reste au plus un an avant le renouvellement et que vous préférez verrouiller les conditions dès maintenant plutôt que de deviner quels seront les taux à l’avenir.
Quand est-ce désavantageux ?
Si votre taux actuel est déjà inférieur à ceux proposés aujourd’hui. Dans ce cas, vous acceptez volontairement un taux plus élevé, ce qui va à l’encontre de l’objectif même du programme.
3. Le piège dont presque personne ne parle
Le principal risque ne réside pas dans l’idée du blend-and-extend elle-même, mais dans la manière de calculer le taux combiné.
Il n’existe pas de formule standard unique.
Certaines banques utilisent une simple moyenne. D’autres tiennent compte de la durée restante du contrat actuel, ce qui peut conduire à un résultat complètement différent.
Demandez donc impérativement :
- une confirmation écrite du taux proposé ;
- un calcul détaillé montrant comment il a été obtenu.
Ensuite, comparez ce taux à ce que vous pourriez obtenir lors d’un renouvellement hypothécaire classique dans quelques mois.
Au début de mai, les taux fixes sur cinq ans les plus bas parmi les grandes banques canadiennes se situaient autour de 4,29 % chez RBC, ce qui peut servir de repère pour la comparaison.
Si le taux combiné proposé ne diffère que légèrement de ce que vous pourriez obtenir lors d’un renouvellement classique après négociation, ce programme ne crée qu’une illusion d’avantage.
4. N’oubliez pas l’option blend-and-increase
Il existe un outil similaire : le blend-and-increase.
Dans ce cas, vous ne faites pas que revoir votre hypothèque existante : vous empruntez aussi des fonds supplémentaires — par exemple pour rénover la maison ou consolider des dettes à taux élevés.
Le taux d’intérêt est ensuite calculé sur l’ensemble du montant regroupé.
Cela peut être utile, mais le risque augmente, car le capital dû augmente.
Si les fonds supplémentaires servent à rembourser des dettes de cartes de crédit, la stratégie ne fonctionnera que si l’habitude de dépenser change. Sinon, une dette à court terme se transforme simplement en dette à long terme.
5. Comparez toujours l’offre de la banque avec les alternatives
Même si votre banque actuelle propose le blend-and-extend, considérez-le seulement comme l’une des options.
Obtenez des offres :
- auprès d’un courtier hypothécaire ;
- auprès d’autres prêteurs ;
- pour un renouvellement classique ou un refinancement.
Les banques savent très bien que la plupart des clients ne comparent pas les offres. C’est précisément pourquoi la première proposition est rarement la meilleure.
De plus, grâce aux changements apportés aux règles du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF), entrés en vigueur en novembre 2024, lors d’un passage à un autre prêteur au moment d’un renouvellement hypothécaire classique, il n’est généralement plus nécessaire de repasser le test de résistance fédéral.
Cela change considérablement les calculs et peut rendre le passage à un autre prêteur plus avantageux.
Conclusion
Le blend-and-extend est un véritable outil financier, et non une astuce marketing. Mais ce n’est pas une solution magique à tous les problèmes.
Les emprunteurs qui en tirent le plus grand bénéfice sont ceux qui :
- calculent soigneusement les chiffres ;
- exigent un calcul écrit du taux combiné ;
- le comparent aux conditions d’un renouvellement classique.
Considérez l’offre de blend-and-extend comme un point de départ pour la négociation, et non comme une décision finale.
Le choix optimal dépend de votre taux actuel, du temps restant avant le renouvellement de l’hypothèque et de l’importance que vous accordez à la prévisibilité financière.
